【ヘッジファンド徹底解説】ヘッジファンド100社以上を調査した現役法律事務員が語ります！

資産運用と聞くと、まず頭に浮かぶのが「インデックス投資」という方も多いのではないでしょうか？

市場全体に分散投資することでリスクを抑えつつ、安定的な成長を目指すこの方法は、資産運用の基本中の基本とも言えます。

投太郎

実際、私もインデックス投資は誰にでも馴染みやすいし、長期的に資産を増やす上では最適な選択肢だと考えています。

でも、世の中には市場平均を超える利回りを出しているヘッジファンドが確かに存在しています。

一部では、リーマンショックやコロナショックのような金融危機の中でプラスの成績を残しているファンドがあるとか。

ただし、現実は甘くありません。

ほとんどのヘッジファンドは、結局のところ市場平均に勝てていないというのが現状です。

チャールズ・エリスの『敗者のゲーム』でも以下のように指摘されています。

もちろん、中にはコストや課税を差し引いた後でもインデックス投資に勝てるアクテイプ運用機関も存在する。

しかし、それだけ優秀な運用機関があったなら、それはあっという間に噂になっているはずだ。

だとすれば、やはりインデックス・ファンドに投資するほうが賢明である。

（引用：チャールズ・エリス「敗者のゲーム」）

要するに、「市場に勝てるすごいヘッジファンドが仮に存在したとしても、それを発見するのはほぼ不可能だし、一般人がそのハードルを超えて投資するのはもっと難しい」って話です。

投太郎

だから、普通にインデックス投資を続けた方が現実的だよ、というわけですね。

結局、多くの人にとってインデックス投資が最適な選択肢であることは間違いありません。

ただ、市場を上回る一部のヘッジファンドへの興味がわきませんか？

湧かないなら別の記事呼んでくれた方がいいかも笑

そこで今回は、そんな一部の超優秀なヘッジファンドについての基本から、運用の裏側まで掘り下げて解説していこうと思います。

※なので、ちょっとヘッジファンド寄りの内容になっていますが、ご了承ください

初心者でもわかりやすい内容になっていますので、ぜひ最後までみてください。

改めて、ヘッジファンドとは何かですが、あなたのお金をファンドマネージャーと呼ばれる資産運用の専門家に運用してもらうことができるものです。

ヘッジファンドは、株式、債券、商品、外国為替市場、デリバティブ（金融派生商品）など、幅広い資産に投資をすることで、市場の変動に関係なく収益を生み出すことを目指しています。

投太郎

要するに、あなたのお金を一番効率のいい投資方法で増やしますよってことですね！

以下に簡単な概念図を示します。

（引用：Media Argo「ヘッジファンドとは？魅力と注意点を専門家が簡単にわかりやすく解説」）

ここでよく混同されるのが「投資信託」です。

仕組みは似ていますが、ヘッジファンドの特徴や目的は投資信託とは大きく異なります。

この違いを知ることで、ヘッジファンドの理解がぐっと深まると思うので、この章では、その観点から、ヘッジファンドを解説してみたいと思います。

さらにヘッジファンド発祥の歴史にまで触れていきたいと思います。

投資信託は、多数の投資家から集めた資金を一つのファンドにまとめ、株式や債券などの様々な投資商品への投資を行います。

こちらも簡単な概念図を示します。

（引用：イーデス「投資信託とは？初心者にもわかりやすく解説！利益が出る仕組みも図解で簡単に説明」）

投太郎

ヘッジファンドの概念図とほぼ同じですね笑

多くの投資家から資金を集め、その資金をプロのファンドマネージャーが株や債券などへ投資し、得られた利益を投資家に分配するという点で、ヘッジファンドと非常に似通った性質をもっています。

しかし、これらの商品には本質的な違いが存在しています。

投資信託は、アセットマネジメント会社に所属するファンドマネージャーが運用する一方で、ヘッジファンドは独立した運用会社が運用します。

さらに、リスク管理や投資戦略、手数料構造などでも大きな違いがあります。

以下に代表的な違いを表にまとめておきます。

こうした違いを見ると、ヘッジファンドは投資信託と比べて自由度が高く、多様な戦略を駆使して運用していることが分かります。

ただし、それに伴いリスクや手数料の高さ、流動性の低さといったデメリットも存在します。

ここからは、上記の項目をいくつかピックアップして、具体的な違いや特徴をさらに深掘りして解説していきます！

「ファンドマネージャー」と聞くと、エリート中のエリートが華やかな世界で活躍しているイメージを思い浮かべる人も多いのではないでしょうか？

実は、このイメージは主にヘッジファンドのファンドマネージャーを指している場合がほとんどです。

ヘッジファンドのマネージャーたちは、世界トップレベルの才能を持つ人材が揃っています。

彼らは、金融業界のエリートであり、数学や経済学の分野で非凡な才能を持つ者も少なくありません。

一方、投資信託のファンドマネージャーは、より一般的なキャリアを歩むことが多いです。

良い大学を出て、日本で言えば三菱UFJアセットマネジメントや野村アセットマネジメントといった企業に就職し、堅実に働いているサラリーマンです。

もちろん、彼らも優秀ですが、ヘッジファンドのマネージャーたちと比べるとキャリアのスケール感は異なります。

この差は、年収にも顕著に表れています。

例えば、投資信託のファンドマネージャーの平均年収は1000万円未満とされています。

以下に平均年収を示します。

（引用：転職会議「ファンドマネージャの年収まとめ (給料/平均年収/企業名などを集計)」）

一方で、ヘッジファンドのマネージャーは平均で1億円以上。

さらに、世界のトップマネージャーともなると年収は数千億円に達します。

以下は、2018年時点のヘッジファンドマネージャー報酬ランキングの一部です

資本主義社会って、優秀な人材や才能が自然とお金が集まる場所に吸い寄せられる特徴がありますよね。

ヘッジファンドはその典型例で、自由度の高い運用スタイルと高額な報酬が、世界中からトップレベルのエリートを引きつける仕組みを作っています。

さらに、ヘッジファンドの世界は、競争がとにかく熾烈です。

果を出せなかったマネージャーはすぐに資金を引き上げられちゃうので、長く生き残れるのはほんの一握り。

それだけに、長年活躍しているファンドマネージャーは、本物の実力者といえるでしょう。

彼らはまさに投資のプロ中のプロ。

私たち一般投資家が「こうしたら儲かりそう！」みたいな感覚で動くのとは、全然レベルが違います。

例えば、プロの棋士が将棋やチェスを指す様子を思い浮かべてみてください。

素人が適当に駒を動かすのに対し、プロは一手一手に意味があって、勝つために必要な動きを完璧に計算していますよね。

ヘッジファンドのファンドマネージャーもそれと同じです。

彼らは緻密に計算された戦略を練り上げ、将来的な勝利を見越して資産を運用しています。

どの世界でも「やっぱりプロはすげーな」って話ですね。

投太郎

ヘッジファンドに投資するなら、こういう”金融界の支配者”たちに任せたいものですよね！

（引用：THRIVE Movement「スライヴ」）

「投資信託」と「ヘッジファンド」の一番大きな違いは、運用の自由度と戦略の幅広さにあります。

まず、投資信託はあらかじめ投資先が決まっていて、ファンドマネージャーはその範囲内で運用を行う仕組みです。

たとえば、有名な「eMAXIS S&P500インデックス」の場合、アメリカの主要500社の株価に連動する運用を行います。

この「インデックス」とは、簡単に言えば「市場全体の平均的な動き」を表す指標のことです。

つまり、「S&P500」という指標は、アメリカの主要500社の株価をまとめたもので、この投資信託を買うと、その500社の平均値に基づいて運用が行われる仕組みです。

経済が成長し続ける限り、長期的には市場の平均は右肩上がりになるので、インデックス投資こそ投資の答えといってもいいのではないかと言える代物です。

ただし、問題は短期的な市場の変動に対処できない点です。

たとえば、リーマンショックやコロナショックのように市場全体が大きく下落する場面では、投資信託も同様に影響を受け、下落分をそのまま抱え込むことになります。

以下は「eMAXIS S&P500インデックス」のチャートですが、コロナショックの際に大きく下がったことが確認できます。

（引用：SBI証券HP/ｅＭＡＸＩＳ Ｓ＆Ｐ５００インデックスのチャート）※赤丸がコロナショックの時の下落です。

仮に金融危機が事前に分かっていたとしても、投資信託の性質上、マネージャーが柔軟に投資先を変えることはできません。

結果として、市場の動きに受動的に従う運用になります。

これに対して、ヘッジファンドは市場環境に応じて柔軟に運用ができるのが最大の特徴です。

市場が上昇していれば当然その恩恵を受けますが、市場が下落しているときでも空売りや安全資産へのシフトなどの手段を使って利益を追求します。

どんな相場であっても損失を甘受するのではなく、常に利益を出すことを目指す「絶対利益追求型」の運用が、ヘッジファンドの大きな特徴と言えるでしょう。

投太郎

ヘッジファンドとの一番の違いは、ここではないでしょうか！

投資信託はあなたのお金を一番効率のいい投資方法ではなく、制限された範囲で運用しますよってことなんです。

実際に、過去の大規模な金融危機の時でさえ、利益を上げたヘッジファンドは複数存在します。

上述した年収ランキングに登場したブリジウォーター・アソシエイツもその一つです。

ブルームバーグやロイター、インスティテューショナル・インベスターなどの主要な経済メディアが、同社へ取材し、リーマンショックがあった2008年にも9.5％のリターンを達成したと報道しています。

また、ちょっと古いものになってしまいますが、具体的なデータがあったので、それを紹介します。

以下の表は、1990年から2009年の20年間で、MSCI World Indexという世界株のイデックスファンドと、複数のヘッジファンドとのリターンや損失を比較した表です。

（引用：統計数理研究所「ヘッジファンド運用戦略の事後評価とリスク計測モデルの検討」）

データによると、MSCI World Index（世界株のインデックスファンド）の年間リターンは3.68%であったのに対し、一部のヘッジファンドは年間14%以上のリターンを達成しています。

また、最大損失率（ドローダウン率）も、世界株が約55%であったのに対して、ヘッジファンドは3%程度に抑えられていたということです。

このように、実際の長期のリターンとリスクのデータを見ても、ヘッジファンドは世界株に比べ、リターンが高く、リスクも抑えられていることが分かります。

さらに、最近のデータとして、私が独自に作成したチャートを以下に示します。

2012年7月から2023年12月までの期間における、S&P500（緑線）、MSCI世界株式指数（黄線）、ヘッジファンド（青線）のパフォーマンスを比較したものです。

チャイナショック（2015年）、コロナショック（2020年）のタイミングには赤い縦線を引いています。

上記のように、チャイナショック（2015年）、コロナショック（2020年）のタイミングでも、ヘッジファンドは比較的安定したパフォーマンスを発揮しています。

前述したように、すべてのヘッジファンドが市場に勝てるわけではありませんが、金融の支配者たちが市場を読みながら戦略を変える姿は頼もしいですよね。

ここでさらに理解を深めてもらうために、ヘッジファンドが実際にどんな運用をしているのか、代表的な戦略である「ロングショート」を簡単に紹介しておきます。

ヘッジファンドの具体的な戦略　−ロング・ショート戦略−

まず、「ロング（Long）」とは、株を買ってその価値が上がることを期待し、しばらく保有する方法のことです。

たとえば、成長が見込める企業の株を購入し、値上がりを待つのが基本的なスタイルです。

これは、多くの人がイメージする一般的な株式投資のやり方ですね。

（引用：SBI証券ホームページ）

一方、「ショート（Short）」は少し特殊な方法で、株を借りて売却し、後からその株を安く買い戻して返すことで利益を得る手法です。

たとえば、株価が下がりそうな企業の株を借りて高値で売り、その後株価が下がったタイミングで安く買い戻すことで差額を利益にします。

これは、株価が下落することを見越した「逆張り」のスタイルと言えます。

（引用：SBI証券ホームページ）

このロングとショートを組み合わせたものが「ロング・ショート戦略」です。

具体的には、値上がりが期待できる企業の株をロング（買い）、一方で値下がりが予想される企業の株をショート（空売り）するという形で運用します。

この戦略のメリットは、市場全体が上昇しているときでも下降しているときでも、個別銘柄の値動きの差を利用して利益を得られる点です。

たとえば、成長中のA社の株を買い（ロング）、業績が悪化しているB社の株を空売り（ショート）することで、どちらか一方が損失を出してももう一方の利益でカバーできる仕組みです。

つまり、ロング・ショート戦略は、市場全体の動向に左右されにくく、リスクを抑えながら安定したリターンを狙うことができる方法ということですね。

ロング・ショート戦略について、実際の運用をイメージしながら説明してみましょう。

以下に具体例を挙げてみますね。

このように、ロング・ショート戦略は、リスクをヘッジしながら効率よく利益を追求できる方法として、ヘッジファンドで広く活用されています。

金融商品には、誰でも購入できる「公募ファンド」と、限られた範囲で募集される「私募ファンド」の2種類があります。

ヘッジファンドは、一般募集をしていない「私募ファンド」です。

一般には募集しておらず、私的に募集しているから私募ファンドと呼ばれるようです。

私募ファンドにアクセスするには、通常、特定の紹介やコネクションが必要であり、普通の投資家が直接参加することは難しいことが一般的です。

ヘッジファンドと投資信託を比べると、ヘッジファンドの方が運用手数料が高いのが一般的です。

例えば、投資信託の代表例として、全世界株式のインデックスファンドの信託報酬の安い順から並べてみましたが、高くても0.1％程度でした。

信託報酬が極めて低いことが分かります。

最も手数料が高いものでも0.2％程度で、例えば100万円の利益があった場合、手数料はわずか2000円です。

その理由は、株価指数と同じ銘柄とウェイトでポートフォリオを構築するだけなので、ファンドマネージャーによる投資銘柄の調査や選択といった手間が不要といった点にあります。

一方、ヘッジファンドは「絶対的な利益」を追求するため、運用コストが高くなります。

ファンドマネージャーは、あらゆる金融資産を分析し、効率的なポートフォリオを構築するために膨大な時間と労力をかけます。

市場の動向を正確に把握し、リスクを最小限に抑えるための戦略を立てるには、専門的な知識を持つ人材や高度なリサーチが欠かせません。

例えば、年収ランキングに登場したブリジウォーター・アソシエイツのファンドマネージャーであるレイ・ダリオ氏は、資産運用の情報収集及びリスク分析のために年間数千億円の経費をかけていると発言しており、投資信託のそれとは正反対です。

（引用：ウィキペディア（Wikipedia）「レイ・ダリオ」）

ちょっと驚きの話なんですが、日本には約4000社の上場企業があるのに対し、それを上回る約6000本もの投資信託が存在しているんです。

つまり、投資信託の本数が上場企業の数を超えているという、なんとも不思議な状況が起きているんですよね。

（引用：投資信託協会「投資信託の主要統計（2023年9月）」8ページ）

このため、もし日本の投資信託をすべて研究しようと思ったら、個別株を調べるのと同じくらい、もしくはそれ以上の手間がかかるのは間違いありません。

結局、膨大な数の中から最適な投資信託を選ぶというのは、初心者はもちろん、経験者でもかなり大変な作業です。

本来、投資信託はファンドマネージャーに運用を任せる仕組みのはずなんですが、実際のところは「どの投資信託を選ぶべきか」という問題にまず直面することになります。

これって、プロに任せると言いつつ、最初の段階で「どのプロに頼むべきか」を自分で判断しなければならない状況とも言えますよね。

結局、膨大な選択肢から自分で商品を選ばなきゃいけないので、実質的には「ほぼ自分で投資しているのと同じ」だと言えそうです。

これが、今の日本の投資信託市場の現状です。

考えてみると、ちょっと異常な状態だと思いませんか？

ここまでヘッジファンドのメリットを中心にお話ししてきましたが、当然ながらデメリットもあります。

ここではヘッジファンドのリスクや弱点について説明していきます。

ヘッジファンドの一つ目の弱点として挙げられるのが「透明性の欠如」です。

ヘッジファンドは、運用内容やポートフォリオの詳細を一般公開していないケースがほとんどです。

そのため、投資家はファンドに資金を託す際、ファンドの基本方針や概要など、限られた情報に基づいて判断する必要があります。

また、投資後に定期的に送られる運用報告書を通じて、ファンドの大まかな運用成績やポートフォリオの概要は知ることができますが、具体的な投資先や詳細な取引内容までは把握できないことが多いです。

この透明性の低さには、主に以下の2つの理由があります。

それぞれみていきましょう。

市場への影響

ヘッジファンドが保有する銘柄や取引情報が公開されると、その情報が市場で利用され、株価が操作される可能性があります。

このような事態は、ファンドの運用に悪影響を与えるだけでなく、投資戦略の成功を妨げる要因にもなりかねません。

例えば、ヘッジファンドが特定の銘柄を大量に売却しようとしている情報が知られた場合、他の投資家が先回りして売りを仕掛けることで株価が下落し、ファンドが想定していた利益が得られなくなる恐れがあります。

また、逆に大量購入の意向が漏れた場合、その銘柄の需要が高まり、株価が上昇してしまうことも考えられます。

さらに、ヘッジファンドは市場分析やリサーチに莫大な時間と費用を費やしているのが一般的です。

上述したレイ・ダリオの例のように、競争優位性を保つために膨大なリソースを投じています。

そのため、ポートフォリオを公開してしまうと、その優位性を他の投資家や競合に利用されるリスクが高まります。

こうした理由から、ヘッジファンドは自身の取引情報を非公開にし、マーケットへの影響を最小限に抑えることを重視しているのです。

投資家への配慮

ヘッジファンドの顧客には、主に富裕層や機関投資家といったプライバシーを重視する投資家が多く含まれています。

こうした投資家は、自身がどのような資産に投資しているかが外部に知られることを望まない傾向があります。

そのため、ヘッジファンドは顧客のプライバシーを守るため、運用内容や具体的な投資先を公開しない方針を取るのが一般的です。

ヘッジファンドへの投資には、高額な資金が必要なだけでなく、特定の条件を満たす投資家でなければ参加できない場合がほとんどです。

そのため、一般の個人投資家にとっては、かなり敷居の高い投資先と言えます。

資金面でのハードル

通常、ヘッジファンドに参加するためには、何百万ドル以上、つまり日本円にすると1億円以上の資産を持っていることが求められるケースが多いです。

このような高額な資金要件が、一般の投資家が簡単にアクセスできない理由の一つです。

投資家の条件（アクレディテーション）

さらに、ヘッジファンドによっては「アクレディテーション」と呼ばれる審査基準を設けているところもあります。

たとえば米国では、ヘッジファンドは個人に対して勧誘・販売する場合、その対象は、「認定投資家」であるか「適格購入者」である必要があり、かつ購入者の合計が99 名以下であることが条件となっております。

こうした基準は投資家を守るためでもありますが、同時にヘッジファンドにとっても慎重な顧客選びを求められる要因になっています。

投資家が基準を満たしていない場合、ファンドの運用や規制上の問題に発展しかねないからです。

このように、高額な資金要件や厳格な認定条件の存在が、ヘッジファンドを一般投資家にとって手の届きにくい投資先にしています。

ヘッジファンドには、投資した資金を一定期間引き出せない「ロックアップ期間」という仕組みがあります。

このロックアップ期間が設けられている理由は、ヘッジファンドの投資戦略にあります。

ヘッジファンドは長期間にわたる運用や複雑な取引を行うことが多いため、投資家が頻繁に資金を出し入れすると、戦略に支障をきたすリスクが高くなります。

資金の安定性を確保することで、ファンドは計画的かつ効率的に運用を行えるのです。

ロックアップ期間の長さはファンドごとに異なり、短いもので数週間、長い場合は数年に及ぶこともあります。

ただし、一般的なヘッジファンドでは、1年以上のロックアップ期間を設定している場合がほとんどです。

解約制限があると聞くとデメリットに感じてしまいますが、ヘッジファンドの投資戦略上、仕方のないことですね。

ヘッジファンドの世界には魅力的な投資先も多いですが、一方で信頼できない運用者や、残念ながら詐欺行為を働くような悪質な人々が紛れ込んでいるケースもあります。

投資家にとって、こうしたリスクは無視できない重大な問題です。

実際、警察庁生活安全局の調査によると、令和5年における投資詐欺の検挙件数は43件と少ないものの、相談件数は3155件にも上り、被害の規模に対して検挙率が非常に低い状況が浮き彫りになっています。

（引用：警察庁生活安全局「令和5年における生活経済事犯の検挙状況等について」）

（引用：警察庁生活安全局「令和5年における生活経済事犯の検挙状

こうした背景を考えると、ヘッジファンドへの投資を検討する際には、まず自分自身が投資詐欺についての正しい知識を持ち、それを見極める目を養うことが非常に大切だと思います。

ちなみに、私も法律事務員としていくつかの投資詐欺案件に携わった経験があり、そこで見てきた実例をブログで紹介しています。

興味があればぜひ覗いてみてください。

2024年11月14日 【注意案件多数】投資案件に携わる法律事務員による、オススメ/オススメ出来ない投資方法まとめ

私が投資している BMキャピタル というヘッジファンドは、投資家が抱えがちな「情報が見えにくい」という問題をしっかり解決してくれる仕組みを持っています。

例えば、このファンドが発行する「運用報告書」。内容が初心者でもわかりやすいように工夫されていて、ただ数字を並べるだけじゃなく、豊富な図表やグラフを使って視覚的にも理解しやすいです。

財務や投資の知識があまりない方でも、ファンドの運用状況や投資戦略がしっかり把握できるようになっていて、すごく親切だと思います。

さらに驚くのは、購入や売却の理由までしっかり説明してくれるところです。

どんな判断で何を買ったのか、なぜそれを手放したのかという戦略的な根拠がきちんと共有されるので、「自分のお金がどう使われているか」が見えやすいんです。

あと、気になる投資額ですが、最小投資額は1000万円と、ヘッジファンドとしては比較的手が届きやすい設定になっています。

さらに、この金額以下でも相談に応じてくれる柔軟さがあるみたいで、かなり親切です。

資金の引き出しについてもロックアップ期間が3ヶ月と短めに設定されているので、万が一お金が急に必要になった場合にも対応しやすいのはありがたいポイントです。

もし興味があれば、もっと詳しく知りたい方向けに関連する記事も書いていますので、ぜひ参考にしてみてください。

2024年11月14日 非公開: BMキャピタルの評判と実態【最低この1記事だけ読めばOK！】

ヘッジファンドの始まりは、1920年代のアメリカにまでさかのぼると言われています。

当時、農業に関連したリスクを軽減するために、新しい投資戦略が生まれたのがきっかけでした。

このようにリスク対策から派生した投資手法が、ヘッジファンドのルーツとなっています。

ただし、「ヘッジファンド」という名前が一般的に知られるようになったのは1949年のこと。

この年、社会科学者のアルフレッド・ウィンズロー・ジョーンズが、自ら設立した投資ファンドで画期的なロングショート戦略（株式の買いと空売りを組み合わせる手法）を初めて採用しました。

これが、現在のヘッジファンドの原型とされています。

投太郎

どれをヘッジファンドの起源とするかは所説あるようですね。

ちなみに、ジョーンズのファンドは設立初年度に17%もの高リターンを記録し、その後も順調に成長していきました。

しかし、当時はまだインターネットやメディアが発達しておらず、その成功が世間に知られることはほとんどありませんでした。

それが一気に注目を浴びたのは、1966年にFortune誌で特集されたことがきっかけです。

この報道を機に、ヘッジファンドはブームとなり、数多くの新しいファンドが設立されていきました。

この頃、ジョージ・ソロスという名前が注目され始めます。

彼のファンドはなんと12年間で元本の45倍という驚異的な成果を達成し、伝説的な存在となりました。

（引用：ウィキペディア（Wikipedia）「ジョージ・ソロス」）

その後、1990年代になると、ロングショート戦略だけでなく、グローバルマクロ戦略やアービトラージ戦略など、さらに多様な手法が登場し、市場全体が活気づいていきます。

そして2000年代に入ると、個人投資家だけでなく、機関投資家もヘッジファンドへの注目を強め、大量の資金が流入しました。

現在、ヘッジファンドは世界で約600兆円の資産を運用しており、その規模は年々増加しています。

以下にヘッジファンドへの投資額の推移を示します。

（引用：HFR Youtubeチャンネルより「HFR Global Hedge Fund Industry Report Overview Q2 2021 | Hedge Fund Research, Inc. (HFR)」）

日本ではあんまり浸透していませんが、世界では常識になっているということですね。

下落相場でも利益が期待できる運用手法であるため、最近では、日本国内の機関投資家の投資先として人気急上昇中で、海外ではハーバード大学基金などもヘッジファンドに資産の33％の投資をしています。

以下にハーバード基金の投資先一覧を示します。

（引用：Harvard Management Company / 2021年）

これから日本でも、ヘッジファンドへの理解が進むことで、より多くの投資家が活用する時代が来るかもしれませんね。

ここでは、ヘッジファンドを選ぶ際の重要なポイントについてお話ししようと思います。

また、個人的におすすめのファンドをランキング形式でまとめたので、そちらもぜひ参考にしてみてください。

ヘッジファンドを選ぶとき、運用会社やその背景についてしっかり調べることはとても重要です。

単純に「利回りが高いから」といった理由で選んでしまうと、後悔するリスクもあります。

以下では、ヘッジファンドを選ぶ際に注意すべき3つの主要ポイントを詳しく解説します。

それではひとつずつ見ていきましょう。

ヘッジファンドを選ぶ際にまず重要なのが、そのファンドが採用している投資戦略を理解することです。

これを把握することで、ファンドのリスクや投資方針が明確になり、自分の目標に合ったファンドかどうか判断することができます。

大きく分けて、以下の2つの戦略があります。

短期的なトレードを行うファンドの中には、「高度なシステムトレードを使用」と宣伝しながら、実際には何をしているか不透明な場合もあります。

こうしたファンドは十分に調査し、説明を受けて納得できるまで投資を控えるのが安全です。

また、投資戦略についてはインターネットなどで調べるだけでなく、ファンド担当者から直接話を聞く機会を設けることをおすすめします。

信頼できるファンドであれば、質問に丁寧に答えてくれるはずです。

注意すべきは、契約を急かしたり、じっくり考える時間を与えないような営業スタイルです。

こうしたケースはリスクが高いため、慎重になった方が良いでしょう。

さらに、ファンドマネージャーが自身の資産をそのファンドで運用しているかどうかも重要な確認ポイントです。

ファンド戦略に自信があれば、自らの資金を投入しているはずです。

これは、ヘッジファンドの草分け的存在であるアルフレッド・ウィンズロー・ジョーンズが提唱した信念でもあります。

投太郎

ちなみに私が投資しているBMキャピタルでは、社員の全員が自身の資産をBMキャピタルで運用しているそうです。

社員全員っていうのはすごいですね！

次に重要なのは、ファンドの過去の運用実績をしっかり確認することです。

もちろん、過去の成績が未来を保証するものではありませんが、一定の実績があるファンドを選ぶことでリスクを軽減できます。

少なくとも過去5年間の投資成績を確認し、高いパフォーマンスを発揮しているファンドマネージャーの率いるファンドを検討することをお勧めします。

そして、結局はそのヘッジファンドに運用実態があるかないかが、最終的な購入判断の基準になるかと思います。

どんなに表面上で良いことを言われても、それが虚偽だったら全く意味がありませんよね。

実際に、過去には運用実態がなかったために問題になった事例がいくつも存在します。

有名なところだと、豊田商事事件がその一例です。

この事件は、資産運用を謳いながら実態のない投資商品を販売し、多くの人が被害に遭ったというものです。

私自身も、ファンド選びの際には運用実態があるのかどうかを徹底的に調べるようにしています。

例えば、私が投資しているBMキャピタルでは、上場企業の大株主として四季報に名前が掲載されています。

こういった公開情報を確認することで、「ちゃんと実態があるファンドなんだな」と安心することができました。

ヘッジファンドに投資をする際は、事前にこうした公開情報を確認し、納得してから判断することをおすすめします。

それでは、ここで投太郎がおすすめするヘッジファンドの発表をさせていただきます。

サクッと表形式でわかりやすくまとめてみました。

	1位 : BMキャピタル	2位 : タワー投資	3位 : みさき投資
おすすめ度
代表者名	森山武利	藤原伸哉	中神康議
運用開始	2013年	1990年	2013年
投資対象	日本上場株式	日本上場株式	日本上場株式
投資戦略	・日本株ロングショート ・割安中小株式 ・アクティビスト	・日本株ロングショート ・割安中小株式	・アクティビスト ・エンゲージメント投資
年間平均利回り	手数料控除後10%前後	非開示	非開示
最低購入金額	1,000万円	不明 ※ おそらく法人や超富裕層のみが数億円単位で購入可能	不明 ※ おそらく法人や超富裕層のみが数億円単位で購入可能
紹介者	不要	必要	必要
メリット	✅外銀出身の一流ファンドマネージャーが運用 ✅紹介者無しで1,000万円から購入可能 ✅底堅い運用を行っている	✅年収100億円のサラリーマン、清原達郎氏が資産運用を行う	✅「エンゲージメント投資」という考え方がファンド内にしっかり根付いており、それに沿った運用が可能
デメリット	安定運用を重視しているため、年間利回り10%前後とヘッジファンドにしてはリターンが控えめ	HPを閉鎖しているため紹介者経由でしか問い合わせ不可	HPはあるが、おそらく法人や超富裕層向けの資産運用しか行っていない
詳細記事	詳細記事	詳細記事	詳細記事
公式リンク	bmcapital.jp	なし	misaki-capital.com

これまで紹介したヘッジファンド選択のポイントを満たしており、魅力的な投資結果を固く出し続けているBMキャピタルを1位とさせていただきました。

もっと詳しく知りたい方は以下記事をご覧ください！

国内のヘッジファンドを網羅的に徹底調査し、各ヘッジファンドの特徴や評判をまとめた記事も用意しています！

ネット上でここまで詳しく書いているサイトはほとんどないはずです。

投太郎

「よくぞここまで調べた！」と唸ること、間違いなし！のはず(笑)

気になる方は下のリンクからどうぞ。

2024年7月22日 日本国内ヘッジファンドおすすめランキング1~3位【紹介なしでも個人購入可！】

BMキャピタルは、運用の透明性や投資戦略の明確性に加えて、1000万円という手が届きやすい最低投資額や、3ヶ月という短いロックアップ期間を設けており、多くの投資家の要望に柔軟に応える設計となっています。

驚くべきことに、BMキャピタルは過去に一度も年単位での損失を出しておらず、過去6年間で資産を2倍に増やすという卓越した成果を達成しています。

さらに、平均して年間10％以上の利回りを実現しており、これは投資家にとって確かな魅力と言えるでしょう。

BMキャピタルは、投資家の理解を深め、信頼関係を築くために努力している点でも評価できます。

ここで、ヘッジファンドへの投資について、再度メリットデメリットをまとめさせていただきます。

自身の投資方針に合っていると感じたら、上記のファンドランキングの中から、どれでもいいので一度話を聞いてみるのもいいかと思います。

私は、優秀なファンドマネージャーに資産運用を任せることで、独自に投資方針を決定するよりも優れた成果を得ることが可能だと考えています。

日本においては、ヘッジファンドへの投資がまだ一般的でないかもしれません。

しかし、実態を知ってしまえば、ヘッジファンドを知らない投資家から、羨望や妬みの対象になることもあるかもしれないとすら考えています。

ヘッジファンドは、世界中で資産運用の中でも最も高度な形態の一つとされておりますが、いままで日本では存在すら知られてなかった超マイナーな秘密兵器です。

多くの日本人投資家にとって、ヘッジファンドは未知の領域であり、そのリスクに対する懸念から手を出しづらい状況が続いていました。

しかし、インターネットの普及により、個人投資家も様々な投資に関する情報を容易に入手できるようになりました。

結果として、ヘッジファンドへの注目度も高まり、その存在感が日本においても着実に増してきています。

この動きは、日本の投資市場に新たな風をもたらす可能性があると言えます。

特に、大きな資産を持つ富裕層にとって、ヘッジファンドは他の投資商品に比べて魅力的なオプションとなりつつあります。

プライベートバンクや投資アドバイザーは、富裕層に向けてヘッジファンドを積極的に提案しています。

日本におけるヘッジファンド市場はまだ発展途中ですが、今後の成長には大きな可能性があると私は考えています。

これまでにヘッジファンドについて、基本的な情報をご紹介してきました。

ヘッジファンド投資は、適切な選択とリスク管理が行われることが前提であれば、高いリターンを期待できる可能性があると考えられます。

ただし、投資には常にリスクが伴うため、自身の投資目標とリスク許容度をしっかりと見極め、信頼できるファンドマネージャーと戦略を選ぶことが重要です。

しかし、投資を行わないこと自体にリスクが存在することを理解することも重要です。

2024年現在、世界中で物価高騰とインフレが進行しており、資産を現金のまま保有していると、その価値は徐々に目減りしてしまいます。

総務省の発表によると、2023年9月の消費者物価指数は以下の通り上昇しました。

（引用：総務省統計局「2020年基準　消費者物価指数　全国　2023年（令和5年）9月分（2023年10月20日公表）」）

2020年から見ると6％も物価は上昇しています。

そして、この物価上昇は今後もしばらく続くと考えられます。

このようにインフレが起きると通貨の価値が下がるため、資産を貯金だけで持っている場合、資産が目減りしてしまうことになります。

これらは、コロナや戦争などの原因で、原材料の高騰のせいと言われていますが、そもそも、日本政府が目標としている年間2％のインフレ率を考えると、30年後には資産が半減している計算になります。

過去の物価と比較しても、1940年代と現代では物価の変動が顕著です。

当時のおにぎり1つが約5銭だったのに対し、現在は100円以上で購入することが一般的です。

1940年代の現金の価値は、現在の価値と比較しておよそ1/2000の価値になったということです。

このように時間の経過と共に通貨の価値が変わることを考慮すると、投資をしないことによるリスクが明らかになります。

このような状況を踏まえて、ヘッジファンドへの投資を検討することは、資産を守り、成長させるための一つの選択肢となり得るのではないでしょうか。

国内のヘッジファンドについて詳しく知りたい方は以下記事もぜひ見てみてください！

繰り返しになりますが、ネット上でここまで詳しく書いているサイトはほとんどないはずですので！

気になる方は下のリンクからどうぞ。

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