こんにちは、東大卒ヘッジファンドオタクの投太郎です。
今回は、ベイビューアセットマネジメントというヘッジファンドの評判についてまとめていきたいと思います。
大量保有報告書から、投資銘柄や投資手法についても分析していきます。
1-1 ベイビューアセットマネジメントの概要
| 会社名 | ベイビュー・ アセット・マネジメント株式会社 |
| 代表 | 八木 健 |
| 設立 | 1998年 |
| 会社住所 | 東京都千代田区一番町29-1 番町ハウス |
| 電話番号 | – |
| ホームページ | bayview.co.jp |
| 運用規模(AUM) | 3800億円~ ※公募商品と私募商品全てを含んだ運用額の合計 |
| 平均利回り | 10%前後 ※商品によりけりです |
| 手数料 | 信託報酬2% 成功報酬20% 申込報酬3%前後 |
| 最低購入金額 | 数千万円~ |
| ロックアップ | – |
ベイビューアセットマネジメントについて一言で表すと『商品ラインナップが幅広いバランスの取れた和製ヘッジファンド』です。
ベイビューアセットマネジメントは私募のヘッジファンドだけでなく、公募投資信託も扱っています。
※ベイビューアセットマネジメントが取り扱っている投資信託は誰でも1万円から購入可能ですが、商品の性質上絶対収益を追求するものではないので、今回の記事では取り上げません。
公式サイトの説明によると、ベイビューアセットマネジメントは私募ヘッジファンドでも5種類運用&展開しています。
| ファンド名 | ファンド概要 |
|---|---|
| 厳選日本中小型株式ファンド | 日本中小型株式運用において業界トップクラスのパフォーマンスを誇る岡橋功樹チームが、市場が認識していないカタリストを有する中小型企業15-20銘柄へ集中投資。 ※運用上限等の理由により現在は原則募集停止 |
| ニュー・アルフェックス ロングショートファンド ⬆️今回取り上げるのはこのヘッジファンドです | ロングサイドの中小型株式をリターンのメインエンジンとし、ショートサイドではサブエンジンの大型株式も活用して柔軟なグロス及びネットエクスポージャー運用を行うことで、岡橋功樹チームが担当以来約8年のトラックレコードにおいてシャープレシオ1.11を達成。 |
| Bayview 日本株ロングショートファンド | 綿密な企業調査に加えマクロ分析にも優れた谷川崇人チームが、大型から小型まで個別企業のファンダメンタルズと株式市場の潮流を見極めた運用を行うことで、担当以来約5年半のトラックレコードにおいて標準偏差5%以下の極めてリスクを抑えたパフォーマンスを実現。 |
| 国内アクティブ・アセット・アロケーションファンド | ベイビュー独自のクオンツモデルに基づき運用。日本の債権先物・株価指数先物への投資割合を調整、市場環境に左右されない安定的な絶対リターン獲得を目指す。 |
| グローバル・バランスファンド | ベイビュー独自のクオンツモデルに基づき運用。日米欧の債権先物・株価指数先物への投資割合を調整、市場環境に左右されない安定的な絶対リターン獲得を目指す。 |
今回は、ベイビューアセットマネジメントが取り扱っているヘッジファンド『ニュー・アルファックス ロングショートファンド』に情報を絞ってお伝えしたいと思います。
こちらのファンドは、日本中小型株ロングショートという戦略を取ってます。
国内ヘッジファンドの8-9割はこの戦略で運用されているので、メジャーな投資戦略を取っているファンドだとご理解頂ければなと思います。
1-2 ベイビューアセットマネジメントの代表 : 八木氏の経歴
| 1984年 | 一橋大学商学部卒業→野村證券新卒入社 |
| 1989年 | ペンシルバニア大学でMBA取得 |
| 1998年 | ベイビューアセットマネジメントを設立 |
八木氏は一橋大学商学部卒業後、新卒で野村證券に入社します。野村證券では、機関投資家を対象とした金融商品の開発業務にも携わっていたようです。
余談ですが、ストラテジックキャピタル代表の丸木氏もほぼ同じ時期に新卒で野村證券に入社しております。
当時から野村證券は優秀な人が集まっていたのですね。
その後八木氏はペンシルバニア大学でMBAを取得します。
海外MBAホルダーは皆さん軒並み超優秀ですが、中でもペンシルバニア大学のMBAはM7の一つであり、別格に優秀な印象があります。
MBA取得から9年後、八木氏はベイビューアセットマネジメントを設立します。
また、ベイビューアセットマネジメントの代表は八木氏ですが、その中のニュー・アルフェックス ロングショートファンドの運用を担当しているのは岡橋氏です。
岡橋氏のご経歴についても簡単にご紹介したいと思います。
1-3 ニュー・アルフェックス ロングショートファンドの運用担当 : 岡橋氏の経歴
| 1995年 | 慶應義塾大学商学部卒業→住友商事新卒入社 |
| 2001年 | ワイズグループ入社 |
| 2005年 | アルフェックス・インベストメンツに入社 |
| 2010年 | ベイビューアセットマネジメント入社 |
| 2014年 | ニュー・アルフェックス ロングショートファンド ファンドマネージャーに就任 |
総合商社→財務系キャリアとファンドマネージャーとしてはかなり異色なキャリアな印象です。
ただ、新卒で五大商社の一つの住友商事に入社されていてかつ、運用ファンドの利回りもしっかりと出されているので、かなり優秀な方なのだと思います。
1-4 ベイビューアセットマネジメントの投資手法
ベイビューアセットマネジメント内のヘッジファンド『ニュー・アルフェックス ロングショートファンド』の運用手法は、日本中小型株式ロングショートです。
ロングサイドには高成長が見込める中小型株式を、ショートサイドには大型株を組み入れています。
簡単に言うと、上昇相場ではしっかりとリターンを取りつつ下落相場でも損失を少なくするようなポジションをとっています。
国内ヘッジファンドで最も良く取られている投資戦略ですね。
ニュー・アルフェックス ロングショートファンドは平均利回り10%〜とその運用成績も好調です。
ただ、数千万円からでないと個人は購入できないようなので、そちらの点には注意が必要です。
1-5 大量保有報告書からベイビューアセットマネジメントの組み入れ銘柄やポートフォリオを分析
上場企業の株式を5%以上保有する場合、5営業日以内に大量保有報告書というものを提出する必要があります。
ヘッジファンドであるベイビューアセットマネジメントにおいても、提出義務は当然あります。
ベイビューアセットマネジメントが提出した大量保有報告書から、過去組み入れ銘柄も見ていきたいと思います。
報告書から取得株価も推測できるため、ご自身で株式投資をされている方はご参考にしてください。
ただ、下記の銘柄がニュー・アルフェックス ロングショートファンドに必ず含まれている/いた訳ではないことはご注意下さい。(ベイビューアセットマネジメントが運用している別のファンドに組み込まれていたというケースも当然あります。)
| 企業名 | 推定取得株価 | 書類開示日 |
|---|---|---|
| 原田工業（6904） | 837円 | 2017年11月16日 |
| リネットジャパングループ（3556） | 870円 | 2018年1月8日 |
| はてな（3930） | 4585円 | 2019年5月22日 |
| 総医研ホールディングス（2385） | 428円 | 2020年5月22日 |
| 野村マイクロ・サイエンス（6254） | 1629円 | 2020年5月22日 |
| シェアリングテクノロジー（3989） | 429円 | 2020年10月07日 |
| ダイヤモンドエレクトリックホールディングス（6699） | 2520円 | 2021年3月5日 |
| 岡本工作機械製作所（6125） | 4950円 | 2021年8月20日 |
| アドテック プラズマ テクノロジー（6668） | 1315円 | 2022年1月21日 |
| トレンダーズ（6069） | 1016円 | 2022年4月22日 |
| ｅＷｅＬＬ（5038） | 3625円 | 2022年10月7日 |
はてなブログで有名なはてなの株も取得していますね。(取得から約半年後に売却していますが)
1-6 ベイビューアセットマネジメントのネット上の口コミ
1-7 ベイビューアセットマネジメントのメリットとデメリット
メリット
- 国内ヘッジファンドらしい安定運用&年間利回り10%〜の恩恵をうけることができる
デメリット
- 数千万円単位からではないと購入ができない
- 個人の購入体験記がネットにほぼ落ちていない。(怪しいという意味ではなく、最低購入金額やファンド社員とのアポの取り方が不明)
2 今回のまとめ
今回はベイビューアセットマネジメントの評判についてまとめてみました。
ベイビューアセットマネジメントは国内でも有数のヘッジファンドですが、個人が購入しようと思っても数千万円程度の最低購入金額が必要である可能性が高いです。
このようにかなり高いハードルとなっており、投資するには難しいかもしれませんが、安心してください！
実は国内には数多くのヘッジファンドが存在し、他にも魅力的で投資のハードルも高くないヘッジファンドも存在します。
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